期貨期權(quán)交流拋物停損轉(zhuǎn)向(Parabolic SAR)解說 [MC]
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原文來自-陳宥任老師
Parabolic SAR (Stop And Reverse) 拋物停損轉(zhuǎn)向點(diǎn)是由美國(guó)技術(shù)分析大師J. Welles Wilder Jr.所發(fā)明，通常簡(jiǎn)稱為SAR。它的原理是將價(jià)格的變化視為一種拋物線運(yùn)動(dòng)，透過加速因子的計(jì)算，使指標(biāo)值得以順勢(shì)加速趨近于目前價(jià)位，并以弧線的視覺效果來反映價(jià)格的醞釀、發(fā)動(dòng)、加速、休止及反轉(zhuǎn)等變化過程。由于在該指標(biāo)值的運(yùn)算過程之中，僅以時(shí)間和價(jià)格高低點(diǎn)來做為取樣值，并未經(jīng)過百分化計(jì)算，故可提供使用者簡(jiǎn)單明確的決策參考點(diǎn)位，因此在性質(zhì)上屬于順勢(shì)指標(biāo)。
運(yùn)算式:
SAR n：當(dāng)根的SAR值
SAR n-1：前一根SAR值
ＡＦ：加速因子
ＥＰ：區(qū)間極值
SAR的計(jì)算并不復(fù)雜，它和價(jià)格與簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線的突破或跌破原理幾乎相同，差別在于SAR加入了加速因子，當(dāng)最高價(jià)(或最低價(jià))比前一根K棒的最高價(jià)(最低價(jià))還要高(低)，則加速因子會(huì)依前一個(gè)AF值加倍算，并與高(低)點(diǎn)和指標(biāo)前值的距離相乘，一直到AF為0.2便不再遞增；若是走勢(shì)沒有續(xù)創(chuàng)新高(低)則沿用之前的AF數(shù)值來計(jì)算，所以指標(biāo)值會(huì)有加速趨近目前價(jià)格的效果，改善簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線可能因走勢(shì)加速，發(fā)生乖離擴(kuò)大而失去參考價(jià)值的現(xiàn)象。
運(yùn)算式中的EP(區(qū)間極值)也會(huì)依據(jù)走勢(shì)的不同，而變更取樣值。亦即，當(dāng)High>SAR n-1時(shí)，在SAR的計(jì)算式中視為多頭格局，此時(shí)EP會(huì)以區(qū)間內(nèi)最高價(jià)為取樣值；一旦低點(diǎn)跌破SAR n-1，則判斷局勢(shì)轉(zhuǎn)空，EP會(huì)改用區(qū)間內(nèi)最低價(jià)為取樣值。所以有不少書籍將SAR的計(jì)算公式區(qū)分為上漲式及下跌式，用以辨別EP的取樣值。
判斷基準(zhǔn):
- 由于ＥＰ值的取樣按照市況的轉(zhuǎn)變而有所區(qū)別，因此使SAR指標(biāo)值會(huì)依市況的不同在價(jià)格的上方或下方顯現(xiàn)出來，并隨著波段的發(fā)展逐漸加速趨近價(jià)格。所以，當(dāng)指標(biāo)值位于價(jià)格之下，表示目前市場(chǎng)偏多，宜持有多單，并以SAR的點(diǎn)位為停損；反之，若SAR在價(jià)格上方則表示市況偏空，應(yīng)建立空頭部位，并以SAR所顯示的點(diǎn)位價(jià)格為該空單的停損點(diǎn)。
- 若單就SAR(Stop And Reverse)的名稱來解讀它的效用，似乎僅能用于判斷市況的反轉(zhuǎn)，或作為持有部位停損點(diǎn)位的參考。但事實(shí)上SAR同時(shí)具備價(jià)格趨近與即時(shí)顯現(xiàn)反轉(zhuǎn)這兩大效果，因此在持有部位之后，不管走勢(shì)的發(fā)展有多么迅速，指標(biāo)值總是能隨著波段的變化逐步貼近市場(chǎng)價(jià)位，這種特性能夠提供使用者一個(gè)合理且明確的獲利出場(chǎng)依據(jù)，當(dāng)原持有部位因突破SAR點(diǎn)位而出場(chǎng)，也正代表著趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性大增，剛好可以作為新部位進(jìn)場(chǎng)的參考依據(jù)。所以，SAR不僅可以提供停損及反轉(zhuǎn)的判斷參考，更可作為獲利出場(chǎng)及新倉進(jìn)場(chǎng)的依據(jù)。
模組應(yīng)用:
絕大部分程序交易平臺(tái)的編譯器中，都已內(nèi)建Parabolic SAR指標(biāo)及函數(shù)，供使用者們運(yùn)用或修改。與一般報(bào)價(jià)系統(tǒng)不同的是，編譯器除了可設(shè)定加速因子遞增值(AF Step)的參數(shù)之外，還可自行設(shè)定加數(shù)因子的終止值(AF Limit)，而報(bào)價(jià)系統(tǒng)通常將加速因子終止值固定為0.2。
加速因子遞增值(AF Step)通常以0.02為參數(shù)值；而加速因子終止值(AF Limit)則以0.2為限制。然而這組參數(shù)設(shè)定對(duì)于不同商品，甚至于不同走勢(shì)都能有同樣優(yōu)秀的效果，因此有部分使用者會(huì)嘗試著調(diào)整參數(shù)值，企圖獲致更佳的效果。對(duì)于變動(dòng)慣性相異的不同商品而言，雖說是無可厚非，但應(yīng)注意不可過度，以避免限于參數(shù)最佳化的迷思之中。
概括來說，遞增值愈高則趨近效果愈明顯，可緊貼價(jià)格走勢(shì)，一旦反轉(zhuǎn)確定雖可獲得較佳的出場(chǎng)點(diǎn)位，但波段涵蓋率也將因此降低，容易因小幅震蕩出場(chǎng)，也容易產(chǎn)生雜訊；反之，遞增值越低時(shí)，則趨近效果較不明顯，萬一發(fā)生反轉(zhuǎn)狀況，出場(chǎng)價(jià)位相對(duì)較差，但對(duì)于波段可以有較大的掌握幅度。調(diào)整終止值的高低也有上述的效果，只是效果將遞延發(fā)生，必須要波段能夠持續(xù)，使AF得以遞增達(dá)到一定程度，調(diào)整效果才能顯現(xiàn)。
總結(jié):
- 進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位明確，策略條件容易定義
- SAR與大多數(shù)指標(biāo)相同，容易在狹幅區(qū)間走勢(shì)中容易產(chǎn)生頻繁的進(jìn)出訊號(hào)，因此在擬定策略時(shí)可用稍長(zhǎng)區(qū)間的高低點(diǎn)突破作為過濾條件，或是與其他性質(zhì)互補(bǔ)的技術(shù)指標(biāo)搭配使用。
- 大多數(shù)指標(biāo)是以收盤價(jià)為計(jì)算基準(zhǔn)，必須等當(dāng)根K棒收定之后才能確認(rèn)決策動(dòng)作；而SAR在前一根K棒收盤之時(shí)，即可產(chǎn)生一個(gè)供當(dāng)根K棒做為決策參考的絕對(duì)數(shù)值，相對(duì)于其他指標(biāo)可取得較佳的時(shí)效優(yōu)勢(shì)。
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拋物線, 最低價(jià), 美國(guó), 技術(shù), 走勢(shì) - MC技術(shù)部：
MC中，SAR指標(biāo)的計(jì)算是錯(cuò)誤的，以IF1502合約的1分鐘圖為例，20150210 14:42 K線的SAR值應(yīng)為3388.8，14:43 K線的SAR值應(yīng)為3389.16，14:44應(yīng)為3389.99，14:45應(yīng)為3391.16，14:46應(yīng)為3392.57；但是MC所計(jì)算出的值分別為：3388.8，3389.2，3390，3390.8，3391.5。
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